美博弈持續深入 AI加速產業格局重塑
投資要點：
給予行業強于大市的投資評級。6月中信計算機指數上漲1.24%，在30個中信一級行業中排名第16。2023年7月5日中信計算機行業估值為51.81倍，低于10年均值水平，較近三年高點還有持續上漲空間?？紤]到ChatGPT給產業賦能的效果，疊加數字化、國產化的發展趨勢，我們認為計算機行業的當前的投資價值仍然凸顯。
近期中美在科技領域的博弈進一步加劇。美國方面在考慮英偉達A800對我國的禁運，同時加大在云計算市場供給的限定；而我國也加強了在鎵、鍺領域的限制手段。
由于當前人工智能與先進芯片的發展在大模型的推動下緊密相連，美方對我們芯片種種限制的加碼，會進一步加大我們在人工智能領域通用人工智能方向追趕的難度。要徹底解決高端芯片的自主問題，需要在底層芯片設備、材料等方向逐一攻破，短期仍面臨諸多發展瓶頸，需要長期的技術、工藝、市場的積累。那么在國產先進GPU芯片供應受限、海外GPU芯片短缺的困境下，我們認為類似騰訊在B端推出的這種行業大模型方案，前期或更有望在我國得到快速的落地和持續的迭代。
從目前的行業數據來看，數字化、國產化、智能化的三大趨勢的推動下，軟件行業2023年整體保持很好的穩定性，盈利改善明顯，在TMT行業中整體優勢突出。但是深入來看，當前不同的行業差異性較為明顯，產業趨勢上較以往也發生了較大的變化，ChatGPT的到來加速了產業格局的重塑，這是我們后續需要去深入觀察和密切跟蹤的。
風險提示：國際局勢的不確定性；上游企業削減開支；地方債務風險釋放。
（來源：中原證券）
粉絲特惠：好股票APP五個熱門產品任選一款，體驗五天！歡迎下載注冊體驗！
- 相關文章
- 更多>>
- 社會服務行業2023年中期投資策略：關注社會服務板塊細分賽道投資機會
國家政策持續支持，長期賽道值得關注。國內靈活用工市場尚處于起步階段，靈活用工使用率較低，行業集中度提升空間較大。
- 證券要聞 2023-07-08 08:43
- 計算機行業2023年中期策略：技術政策共振，擁抱產業機遇
行業回顧：經歷多輪催化，計算機行業逆市大漲，機構配置意愿顯著提升。
- 證券要聞 2023-07-08 08:41
- 保險行業：基本面改善有望延續，板塊估值修復將成為中期主題
上半年保險公司負債端的顯著改善和投資端的企穩回升令險企上半年業績逐步修復，股價亦呈現緩慢修復態勢。
- 證券要聞 2023-07-08 08:39
- 食飲板塊中報業績前瞻：板塊弱復蘇，內部有分化
預期底部喜迎催化，短期博超跌反彈，中期仍基于基本面選擇：此前在經濟弱復蘇的現實下，市場對次高端白酒、餐飲供應鏈等預期已經下調。當前市場預期仍在底部，市場預期在近期的刺激政策下有一定好轉，食品飲料板塊震蕩。
- 證券要聞 2023-07-08 08:38
- “白色石油”期貨要來了！證監會同意廣期所碳酸鋰期貨及期權注冊 防止價格暴漲暴跌
中國證監會近日同意廣州期貨交易所（下稱廣期所）碳酸鋰期貨及期權注冊，要求廣期所做好各項準備工作，保障碳酸鋰期貨及期權的平穩推出和穩健運行。
- 證券要聞 2023-07-08 08:34
- 救市！刺激樓市 香港出手了！扎克伯格收到馬斯克“警告信” 啥情況？
香港推出樓市救市政策。香港金管局當天向銀行發出指引，調整自用物業按揭成數、非住宅物業可造按揭成數、放寬以資產水平為審查基礎的按揭成數等。
- 證券要聞 2023-07-08 08:32
- 出事了！這只創業板低價股什么情況？下周解禁市值近千億 電建龍頭解禁壓力最大
昨日盤后，深交所向安控科技持股5%以上股東俞凌下發監管函。根據監管函顯示，因涉嫌信息披露違法違規，中國證監會決定對公司進行立案調查。
- 證券要聞 2023-07-08 08:30
- 金融管理部門對螞蟻集團及旗下機構罰款71.23億元
近期，針對螞蟻集團及旗下機構過往年度在公司治理、金融消費者保護、參與銀行保險機構業務活動、從事支付結算業務、履行反洗錢義務和開展基金銷售業務等方面存在的違法違規行為，金融管理部門依據《中國人民銀行法》《反洗錢法》《銀行業監督管理法》《保險法》《證券投資基金法》《消費者權益保護法》等，對螞蟻集團及旗下機構處以罰款（含沒收違法所得）71.23億元。
- 證券要聞 2023-07-08 08:27
- 隔夜外盤：美股三大指數集體收跌 中概股逆市上漲 阿里巴巴大漲8%
美股三大指數集體收跌，道指跌0.55%，納指跌0.13%，標普500指數跌0.29%；大型科技股多數下跌，微軟跌超1%，蘋果、特斯拉、奈飛、谷歌小幅下跌；熱門中概股普漲，阿里巴巴漲8%，京東、蔚來漲超4%。國際油價漲逾2%。
- 證券要聞 2023-07-08 08:24
- 優化租房提取政策助力新市民、青年人安居
“以后我每個月都可以通過網上提取公積金交房租，還提高了每月租房提取限額，這樣我就沒有那么大壓力了，真是太好了！”剛畢業參加工作半年多的李女士開心地對安徽省合肥市住房公積金管理中心（以下簡稱“合肥中心”）工作人員說?！拔壹沂欠隙嘧优彝l件的，我是否可以按照新政策享受到多孩家庭租房提取‘優惠’？”得
- 證券要聞 2023-07-08 07:03
